zpět na výpis    domů » finance » Americké akciové burzovní indexy

Americké akciové burzovní indexy

Publikováno: 21.8.2018

Americké akciové burzovní indexy

Americký akciový trh patří mezi nejsledovanější na světě. Pozornost je upoutána především na burzy New York Stock Exchange (NYSE), American Stock Exchange (AMEX) a National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ).

Z akcií obchodovaných na US burzách jsou složeny burzovní akciové indexy, kterými se budeme v následujícím textu zabývat. Konkrétně se jedná o jeden z nejstarších indexů DJIA 30, dále pak S&P 500 a NASDAQ Composite.

Wallstreet

DJIA 30

Index Dow Jones Industrial Average patří mezi nejstarší akciové indexy na světě. Byl založen v roce 1896 Charlesem Dowem. Do indexu bylo zahrnuto 12 průmyslových společností, které reprezentovaly strukturu tehdejší ekonomiky.

Od roku 1928 index sleduje vývoj 30 US blue-chips společností kótovaných na burzách NYSE a NASDAQ. Složení indexu dnes již neodpovídá názvu "Industrial", neboť báze indexu se mění s ohledem na vývoj US ekonomiky. Báze indexu aktuálně zahrnuje společnosti jako JP Morgan Chase & Co., Visa, American Express (finanční služby), Johnson & Johnson (zdravotní péče), Walmart, Coca-Cola (spotřební zboží nezbytné), Exxon Mobile Corporation (energetika), Apple, Microsoft, Intel (informační technologie) a tak dále.

Během letošního roku (červen 2018) byla z indexu vyřazena poslední z 12 původních společností General Motors, kterou nahradil lékárenský řetězec Walgreens Boots Alliance Inc.

Akciový index Dow Jones Industrial Average 30

Zdroj: Yahoo Finance

Index DJIA 30 je cenový index. To znamená, že sleduje pouze kapitálové zisky a ztráty akcií zahrnutých do indexu. Určujícím faktorem pro stanovení vah společností v indexu jsou ceny akcií.

Typ indexu: cenový index
Konstrukce: cenově vážený index
Burza: NYSE, NASDAQ
Počáteční hodnota časové řady: 1.292,62 bodů (29.1.1985)
Akutální hodnota: 25.669,32 bodů (17.8.2018)
Výnosnost: 9,32 % p.a. (US 30/360)
Volatilita: 17,27 % p.a.

Za sledované období index dosáhnul velmi slušného zhodnocení 9,32 % ročně, přičemž riziko změny výnosnosti měřeno směrodatnou odchylkou je 17,27 % ročně.

Participovat na vývoji indexu je možné například prostřednictvím fondu ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA).

S&P 500

Index S&P 500 pochází z dílny ratingové agentury Standards & Poors. Světlo světa spatřil 4. března 1957. Index sleduje vývoj 500 US large-cap společností, které jsou obchodované na burzách NYSE a NASDAQ.

Kurzy akcií jsou váženy tržní kapitalizací jednotlivých společností na celkové kapitalizaci indexu. Mezi společnosti s největším vlivem na hodnotu indexu patří například Apple Inc., Microsoft Corp (informační technologie), Amazon.com Inc (spotřební sektor), JP Morgan Chase & Co, Berkshire Hathaway B (finanční služby), Johnson & Johnson (zdravotní péče) atd.

Index S&P500

Zdroj: Yahoo Finance

V době psaní článku se index dostal na hodnotu 2.850,13 bodů, která se nacházela poblíž historického maxima 2.872,87 bodů. Za sledované období rostl index průměrným tempem 7,02 % ročně. Participovat na vývoji indexu S&P 500 je možné například pomocí ETF SPDR S&P 500 (SPY).

Typ indexu: cenový index
Konstrukce: kapitálově vážený index
Burza: NYSE, NASDAQ
Počáteční hodnota: 44,06 bodů (4.3.1957)
Aktuální hodnota: 2.850,13 bodů (17.8.2018)
Výnosnost: 7,02 % p.a. (US 30/360)
Volatilita: 15,54 % p.a.

Odvětvová struktura indexu je založena na sektorové klasifikaci GICS (Global Industry Classification Standard), která rozděluje společnosti do 11 sektorů, 24 odvětvových skupin, 68 odvětví a 157 pododvětví. Na následujícím grafu je sektorové rozložení indexu k 31/07/2018.

Akciový index Dow Jones Industrial Average 30

Zdroj: S&P Dow Jones Indicies

Index S&P 500 je také počítán ve verzi růstového indexu (performance index) s označením S&P 500 Total Return Index (SPXT), který zohledňuje dividendové výnosy. Do rodiny S&P indexů dále například patří S&P Total Market Index, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600, S&P 500 Top 50 atd.

Vývoj indexu S&P 500 a HDP USA

Index S&P 500 je široký index, který sleduje největší US společnosti s velkým vlivem na americkou ekonomiku. Proto se nabízí možnost porovnat růst indexu s růstem HDP USA. Růst indexu na historické maximum 2.872,87 bodů (leden 2018) z úrovně 676,53 bodů (březen 2009) představuje růst o 324,6 %, tj. neuvěřitelných 17,7 % ročně. Za přibližně stejné období, tj. 2009 - 2017, vzrostlo nominální HDP o 34,5 %, tj. 3,3 % ročně. Růst akcií v USA není podložen výkonností tamní ekonomiky. Akcie jsou nadopované steroidy pravděpodobně v podobě kvantitativního uvolňování a nulových úrokových sazeb. Nic však netrvá věčně.

NASDAQ Composite

Cenový index NASDAQ Composite byl založen v roce 1971 stejně jako elektronická burza NASDAQ Stock Exchange (tehdy ještě jako organizovaný mimoburzovní trh). Index pokrývá všechny americké a neamerické akcie zalistované na zmíněné burze. Sleduje vývoj akcií více než 3.000 společností. Jednotlivé společnosti jsou v indexu váženy tržní kapitalizací.

Výchozí hodnota indexu byla v roce 1971 nastavena na 100 bodů. Index dosáhnul historického minima 54,87 bodů 3.10.1974 a historického maxima 7.932,24 bodů letos 25.7.2018.

Akciový index NASDAQ Composite

Zdroj: Yahoo Finance

Typ: cenový index
Konstrukce: hodnotově vážený index
Burza: NASDAQ Stock Exchange
Výchozí hodnota: 100 bodů (5.2.1971)
Aktuální hodnota:: 7.816,33 bodů (17.8.2018)
Výnosnost: 9,60 % p.a. (US 30/360)
Volatilita: 19,36 % p.a.

Index dosahuje velmi slušného zhodnocení 9,6 % ročně. Participovat na vývoji indexu je možné například prostřednictvím ETF Fidelity NASDAQ Composite Index (FNCMX).

Dalším sledovaným indexem je NASDAQ 100, který zahrnuje 100 největších společností zalistovaných na burze NASDAQ.

Líbí se vám článek a chcete vědět o každém dalším? Dejte Like Financím v praxi na sociálních sítích.

Google+

Sdílejte článek na sociálních sítích

Seznam použité literatury
Nahoru